投資者關(guān)系

活動(dòng)類別

√特定對(duì)象調(diào)研 □分析師會(huì)議

□媒體采訪 □業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)

□新聞發(fā)布會(huì) □路演活動(dòng)

□現(xiàn)場(chǎng)參觀

□其他（請(qǐng)文字說(shuō)明其他活動(dòng)內(nèi)容）

參與單位名稱及人員姓名

富國(guó)基金管理有限公司、易方達(dá)基金管理有限公司、興證全球基金管理有限公司、中國(guó)人壽養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司、興證全球基金管理有限公司、中庚基金管理有限公司、泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司、華商基金管理有限公司、銀華基金管理股份有限公司、天弘基金管理有限公司、Golden Pine等80余家機(jī)構(gòu)投資者

時(shí)間

2022年3月31日

地點(diǎn)

通過(guò)電話會(huì)議線上交流

上市公司

接待人員姓名

公司董事會(huì)秘書鐘德紅，證券事務(wù)代表蘇云。

投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹

一、公司董事會(huì)秘書鐘德紅先生簡(jiǎn)要介紹公司2021年年度報(bào)告主要情況和公司2021年經(jīng)營(yíng)情況。

二、就投資者關(guān)切的問(wèn)題進(jìn)行交流互動(dòng)：

問(wèn)題1：近期國(guó)際磷肥價(jià)格上漲，請(qǐng)問(wèn)公司對(duì)近期國(guó)內(nèi)外磷肥市場(chǎng)情況以及中期對(duì)磷肥市場(chǎng)走勢(shì)如何判斷？

回答：公司密切關(guān)注國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)，綜合研判市場(chǎng)行情。目前國(guó)際化肥市場(chǎng)受到供給新增受限、需求提升、供應(yīng)鏈紊亂等中長(zhǎng)期因素，以及俄烏爭(zhēng)端等不可抗力影響，加之能源、原料成本的不斷推高，出現(xiàn)了化肥價(jià)格持續(xù)高位上漲。國(guó)內(nèi)嚴(yán)格實(shí)施化肥“保供穩(wěn)價(jià)”政策，化肥出口由商檢變?yōu)榉z，出口檢驗(yàn)時(shí)間有所增加，強(qiáng)化化肥儲(chǔ)備，在“淡儲(chǔ)”的基礎(chǔ)上，推出“夏管肥”儲(chǔ)備，并加強(qiáng)監(jiān)督檢查。包括公司在內(nèi)的大企業(yè)積極完成國(guó)內(nèi)磷肥“保供穩(wěn)價(jià)”政策，在去年10月至今年春季期間有效穩(wěn)定了國(guó)內(nèi)磷肥價(jià)格的同時(shí)保障了國(guó)內(nèi)春季用肥。

從中期來(lái)看，國(guó)內(nèi)無(wú)新增大型化肥產(chǎn)能，國(guó)際新增產(chǎn)能較少，印度、巴西等主要化肥進(jìn)口國(guó)化肥儲(chǔ)備偏低，全球化肥供需關(guān)系偏緊的情況預(yù)計(jì)還將持續(xù)。硫磺、能源等成本推動(dòng)，也形成對(duì)化肥價(jià)格的支撐。在此背景下，國(guó)內(nèi)化肥“保供穩(wěn)價(jià)”等系列政策預(yù)計(jì)仍將持續(xù)，擁有資源、產(chǎn)業(yè)鏈一體化程度較高的企業(yè)將持續(xù)保持較好的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

問(wèn)題2：公司2021年資產(chǎn)負(fù)債率大幅下降，請(qǐng)問(wèn)公司為此做了哪些工作？

回答：2021年公司實(shí)現(xiàn)較好盈利，凈資產(chǎn)大幅增加；公司2021年合并報(bào)表經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量達(dá)到77億元，帶息負(fù)債規(guī)模較上年縮減50億元左右；同時(shí)公司深入推進(jìn)資金集中管理工作，有效優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，單位資金成本同比進(jìn)一步降低。2021年公司資產(chǎn)負(fù)債率由年初的83.88%下降到年末的76.29%，財(cái)務(wù)費(fèi)用下降到12.86億元，同比降低2.96億元，其中利息凈支出減少約4億元。

公司2022年將持續(xù)推進(jìn)資金集中統(tǒng)籌管理，持續(xù)壓降融資規(guī)模，不斷優(yōu)化融資成本。以專項(xiàng)工作為抓手，持續(xù)強(qiáng)化期間費(fèi)用、往來(lái)款項(xiàng)和存貨管控，確保總體規(guī)模穩(wěn)步下降。強(qiáng)化現(xiàn)金流管理，適時(shí)推進(jìn)資本運(yùn)作，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，努力降低公司資產(chǎn)負(fù)債率。

問(wèn)題3：請(qǐng)問(wèn)公司磷酸鐵項(xiàng)目進(jìn)度如何？

回答：公司磷酸鐵項(xiàng)目建設(shè)按計(jì)劃推進(jìn)，第一期10萬(wàn)噸/年項(xiàng)目加緊建設(shè)中，預(yù)計(jì)可按計(jì)劃于今年6月底建成，8月底產(chǎn)出產(chǎn)品；二期20萬(wàn)噸/年產(chǎn)能正積極籌備前期工作，力爭(zhēng)提前建成；三期20萬(wàn)噸/年產(chǎn)能預(yù)計(jì)2023年末之前建成。

問(wèn)題4：請(qǐng)問(wèn)近期原材料、特別是硫磺大幅漲價(jià)的原因以及對(duì)未來(lái)原材料價(jià)格走勢(shì)如何判斷？

回答：近期硫磺原料價(jià)格上漲較快，從產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系和歷史情況看，硫磺價(jià)格上漲與國(guó)際磷肥價(jià)格上漲有較為顯著的關(guān)聯(lián)性；同時(shí)與原油價(jià)格以及近期的國(guó)際沖突有所關(guān)聯(lián)。公司在磷礦、合成氨等原料的自給率高，在原料價(jià)格上漲的情況下，公司礦化一體的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)得到體現(xiàn)。同時(shí)，為有效應(yīng)對(duì)原料價(jià)格波動(dòng)，對(duì)硫磺、煤炭等大宗原料建立了科學(xué)的戰(zhàn)略庫(kù)存，有利于公司更靈活的應(yīng)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的影響。長(zhǎng)期來(lái)看，在國(guó)際磷肥價(jià)格堅(jiān)挺的情況下，硫磺價(jià)格仍可能保持高位。

問(wèn)題5：請(qǐng)問(wèn)公司2021年聚甲醛板塊盈利情況？推動(dòng)聚甲醛價(jià)格上漲的原因以及公司今后聚甲醛產(chǎn)業(yè)如何布局？

回答：去年公司聚甲醛產(chǎn)品盈利情況較好，毛利率達(dá)到45%。聚甲醛價(jià)格上漲的原因主要為：一方面是進(jìn)口減少，國(guó)產(chǎn)聚甲醛進(jìn)口替代能力的進(jìn)一步加強(qiáng)，另一方面聚甲醛在汽車輕量化、電子產(chǎn)品等方面運(yùn)用領(lǐng)域擴(kuò)展，聚甲醛產(chǎn)品需求旺盛，價(jià)格提升。

公司將積極推進(jìn)聚甲醛產(chǎn)品的工藝改進(jìn)和品質(zhì)提升，同時(shí)在改性聚甲醛、聚甲醛纖維等新產(chǎn)品方面加大研發(fā)和推廣力度，進(jìn)一步拓寬聚甲醛這種具有優(yōu)秀特性的工程塑料的運(yùn)用領(lǐng)域。

問(wèn)題6：請(qǐng)問(wèn)公司目前氟化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況？

回答：依托公司磷礦中富含的氟硅資源，按照“氟硅酸-氫氟酸-氟精細(xì)化學(xué)品-氟電子化學(xué)品”的增值路徑，重點(diǎn)推進(jìn)與多氟多合資公司—氟磷電子的氟硅資源綜合利用項(xiàng)目及紅磷化工氟硅資源綜合利用項(xiàng)目實(shí)施，包括2×1.5萬(wàn)噸/年無(wú)水氫氟酸聯(lián)產(chǎn)1.5萬(wàn)噸/年優(yōu)質(zhì)白炭黑、5,000噸/年六氟磷酸鋰、1萬(wàn)噸/年氟化氫銨等項(xiàng)目。未來(lái)，公司將加快發(fā)展高附加值無(wú)機(jī)氟化物、含氟聚合物、含氟新材料和高端專用化學(xué)品，延長(zhǎng)氟產(chǎn)業(yè)鏈，提升氟資源的利用率和業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)。

問(wèn)題7：請(qǐng)問(wèn)公司參與在玉溪市建設(shè)新能源電池全產(chǎn)業(yè)鏈集群項(xiàng)目目前的進(jìn)展如何？

回答：玉溪新能源電池全產(chǎn)業(yè)鏈集群的相關(guān)項(xiàng)目，目前合作企業(yè)和當(dāng)?shù)卣诜e極相關(guān)工作，具體進(jìn)度公司將嚴(yán)格履行信披義務(wù)。

問(wèn)題8：請(qǐng)問(wèn)公司目前磷礦儲(chǔ)量如何？目前公司磷礦對(duì)外銷售情況？公司磷礦采掘有沒(méi)有擴(kuò)產(chǎn)的計(jì)劃？

回答： 公司目前磷礦儲(chǔ)量約8億噸。從2021年7月開始，公司出于提升磷資源效率的戰(zhàn)略考慮，除已有協(xié)議約定的磷礦外銷外，暫停了對(duì)外銷售磷礦原礦。公司目前沒(méi)有明確的提升磷礦總產(chǎn)能的計(jì)劃，保持每年1,450萬(wàn)噸的原礦開采能力。同時(shí)公司自有磷礦的部分礦段將根據(jù)成本、效益、環(huán)保等綜合考量，采取地下開采的方式進(jìn)行。

問(wèn)題9：請(qǐng)問(wèn)目前國(guó)家化肥出口政策如何？未來(lái)是否會(huì)有松動(dòng)?

回答：從去年10月起，化肥出口由商檢改為法檢，海關(guān)按照批次進(jìn)行檢驗(yàn)，合格后通關(guān)出口。目前并未收到相關(guān)政策可能變化的明確消息，公司也將緊密跟蹤相關(guān)政策的變化。

問(wèn)題10：請(qǐng)問(wèn)公司2022年有無(wú)化肥產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，今年公司有哪些新產(chǎn)品推出？

回答：目前公司沒(méi)有化肥產(chǎn)能大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)的計(jì)劃。公司將在現(xiàn)有的大型裝置基礎(chǔ)上，積極推進(jìn)技術(shù)改造和技術(shù)進(jìn)步，提升裝備運(yùn)行水平，強(qiáng)化“長(zhǎng)周期”運(yùn)行管理，在保障較高產(chǎn)能利用率的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步優(yōu)化物耗能耗水平，努力提高公司的實(shí)際產(chǎn)量。

問(wèn)題11：請(qǐng)問(wèn)目前公司裝置開工率及產(chǎn)能利用率如何？公司在銷售淡季如何安排生產(chǎn)？

回答：2021年公司主要裝置的產(chǎn)能利用率情況請(qǐng)參見年報(bào)內(nèi)容。目前公司主要裝置均正常生產(chǎn)，原料供給穩(wěn)定、儲(chǔ)備充足，產(chǎn)品銷售、運(yùn)輸系統(tǒng)高效運(yùn)轉(zhuǎn)。

大型化工裝置的滿負(fù)荷、長(zhǎng)周期運(yùn)行能有效降低產(chǎn)品單位成本、降低單位消耗，提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。在保障裝置滿負(fù)荷、長(zhǎng)周期生產(chǎn)，提升產(chǎn)品成本競(jìng)爭(zhēng)力的基礎(chǔ)上，公司將充分協(xié)調(diào)好國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)，運(yùn)作好國(guó)內(nèi)淡季、旺季市場(chǎng)銷售。

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（如有）

日期

2022年4月1日